Walgreens: Strategien zur Bewältigung von Herausforderungen im Gesundheitssektor

CHICAGO / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Walgreens Boots Alliance, ein bedeutender Akteur im Gesundheitssektor, steht vor einer kritischen Phase der Umstrukturierung, um den Herausforderungen des modernen Marktes zu begegnen.

Walgreens Boots Alliance, ein führendes Unternehmen im globalen Apothekenmarkt, sieht sich derzeit mit erheblichen Herausforderungen konfrontiert. Die traditionsreiche Kette, die seit Generationen für ihre zuverlässige Versorgung bekannt ist, muss sich an die sich wandelnden Marktbedingungen anpassen. Unüberlegte Expansionsbemühungen haben die Bilanz belastet und zu einem dramatischen Rückgang der Aktien um 90% von ihrem Höchststand geführt. Um diesen Trend umzukehren, hat das Unternehmen energische Maßnahmen zur Schuldenreduzierung und Straffung der Strukturen ergriffen.

Der zunehmende Wettbewerb durch Versandhandel und E-Commerce zwingt traditionelle Apotheken, ihr Geschäftsmodell zu überdenken. Walgreens hat massiv in Dienstleistungen im Gesundheitswesen investiert, was zunächst zu Kostensteigerungen führte. Nun konzentriert sich das Unternehmen jedoch verstärkt auf die Straffung seiner Strukturen und den Abbau unrentabler Filialen. Diese Maßnahmen könnten darauf hindeuten, dass Walgreens das Schlimmste überstanden hat.

Analysten sehen trotz der Herausforderungen Perspektiven für ein jährliches Wachstum von 5% in den kommenden Jahren. Die gegenwärtige Dividendenrendite von 11% lockt Investoren an, die auf eine Erholung des Unternehmens setzen. Doch bleibt die Frage, ob Walgreens an einem Punkt angelangt ist, an dem die Konkurrenz endgültig davongezogen ist. Die eigentlichen Gewinne generiert Walgreens hauptsächlich durch den Verkauf von Einzelhandelsgütern, Lebensmitteln und Getränken während des Kundenbesuchs.

Allein in den USA erzielte Walgreens im Jahr 2024 Einnahmen von fast 116 Milliarden Dollar, wobei das operative Ergebnis nur 2,1 Milliarden Dollar betrug – eine Marge von lediglich 1,5%. Mit einem Gewinn von 2,88 Dollar pro Aktie im Jahr 2024 und einem prognostizierten Rückgang auf 1,40 Dollar am unteren Ende für 2025 scheint jedoch Besserung in Sicht. Analysten erwarten, dass sich das Unternehmen in den nächsten drei bis fünf Jahren mit einem jährlichen Wachstum von durchschnittlich 5% erholen könnte.

Die Investmentthese wirkt aufgrund des Wachstumspotenzials der Gewinne und einer Kombination aus Dividendenrendite und einem respektablen P/E-Verhältnis von etwa 6 verlockend. Dennoch bleibt es abzuwarten, ob Walgreens die Herausforderungen des digitalen Wandels im Gesundheitssektor erfolgreich meistern kann. Die Investitionen in Gesundheitsdienstleistungen könnten langfristig Früchte tragen, wenn sie strategisch klug umgesetzt werden.