US-Börsen vor Herausforderungen: Berichtssaison verspricht Turbulenzen

NEW YORK / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die bevorstehende Berichtssaison an den US-Börsen sorgt für Spannung unter Investoren und Analysten gleichermaßen. Mit einem erwarteten Rückgang der Aktienkurse um durchschnittlich 4,7% nach den Ergebnismeldungen, stehen die Märkte vor einer der turbulentesten Phasen der letzten Jahre.

Die US-Börsen stehen vor einer herausfordernden Berichtssaison, die sowohl Chancen als auch Risiken birgt. Analysten prognostizieren ein Gewinnwachstum von 7,5% im vierten Quartal, was insbesondere für aktive Fondsmanager interessante Möglichkeiten eröffnet. Diese Phase könnte sich als eine der turbulentesten in der Geschichte der Aktienmärkte erweisen, da Spekulationen über die bevorstehenden Bilanzen der großen US-Banken die Unsicherheit weiter anheizen.

Optionen-Händler erwarten, dass sich die Aktien im S&P 500 Index nach der Veröffentlichung ihrer Ergebnisse um durchschnittlich 4,7% bewegen werden. Dies stellt einen Rekordwert für diese Art von Marktentwicklung dar, wie Strategen der Bank of America berichten. In Zeiten wachsender Unsicherheit über Inflation und mögliche Zinssenkungen suchen Investoren nach klaren Signalen in den Unternehmenszahlen.

Obwohl die Ergebnisse positiv oder negativ ausfallen könnten, bietet die steigende Volatilität aktiven Fondsmanagern dennoch gute Gelegenheiten, um Gewinner von Verlierern zu unterscheiden. Savita Subramanian, Leiterin der US-Aktien- und Quantitativstrategie, betont, dass diese Berichtssaison erneut ein Paradies für Stockpicker sein wird.

Das Jahr 2025 begann für US-Aktien eher verhalten, nachdem sie zwei Jahre in Folge beeindruckende Gewinne von über 20% verzeichnet hatten. Diese Phase war die beste seit der Dotcom-Blase der 1990er Jahre. Seit seinem Höchststand Anfang Dezember schwächelt der S&P 500, angetrieben von Zinssorgen und anhaltender Inflation.

Der Auftakt der Berichtssaison, beginnend mit dem Bankengiganten JPMorgan Chase, wird entscheidend für die Markterholung nach dieser Boomphase sein. Analystenschätzungen prognostizieren ein Gewinnwachstum von 7,5% im vierten Quartal – das zweithöchste vor der Saison angekündigte Wachstum seit drei Jahren.

Im letzten Jahr trugen Unternehmensgewinne entscheidend zur Wertentwicklung der US-Aktien bei und gaben 68% der 12-Monats-Renditen des S&P 500 vor. Unternehmen, die im vergangenen Quartal sowohl Umsatz als auch Gewinn pro Aktie übertrafen, schnitten bedeutend besser ab als der breite Markt.

Besonders für kurzfristig orientierte Investoren bringt die Berichtssaison große Chancen zur Unterscheidung der Wertpapiere, insbesondere an den Tagen mit den meisten Veröffentlichungen. Diese Highlights fallen in der kommenden Berichtssaison auf die letzte Januarwoche.