Starker US-Dollar beeinflusst asiatische Märkte und Anleiherenditen

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die globalen Finanzmärkte erleben derzeit eine Phase der Unsicherheit, die durch den starken US-Dollar und die steigenden Anleiherenditen in den USA geprägt ist.

Die asiatischen Aktienmärkte stehen unter erheblichem Druck, da der US-Dollar weiterhin an Stärke gewinnt. Diese Entwicklung dämpft die Risikobereitschaft der Investoren, die sich zunehmend auf die Auswirkungen der Währungsschwankungen konzentrieren. Die langfristigen Renditen für US-Staatsanleihen haben in dieser Woche ihren größten Anstieg des Jahres verzeichnet, was auf die veränderten Erwartungen hinsichtlich der Zinspolitik der Federal Reserve zurückzuführen ist.

In China haben enttäuschende Konjunkturmaßnahmen nicht die erhoffte Wirkung auf die Aktienmärkte gezeigt. Ein hochrangiges Treffen in Peking hat zwar Maßnahmen zur Ankurbelung des Konsums und zur Erhöhung der Verschuldung angekündigt, doch die Märkte blieben skeptisch. Die Unsicherheit über mögliche Handelskonflikte mit den USA, insbesondere im Hinblick auf eine mögliche Rückkehr von Donald Trump ins Amt, trägt zur Nervosität bei.

Die Zinssenkungen in der Schweiz, Kanada und durch die Europäische Zentralbank haben den US-Dollar zusätzlich gestärkt. Während die Märkte eine Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche erwarten, bleibt die Vorsicht hinsichtlich weiterer Maßnahmen im kommenden Jahr bestehen. Die Kurse für dreißigjährige Staatsanleihen stiegen in dieser Woche um 22 Basispunkte, was den größten Anstieg seit Oktober 2023 darstellt.

Der MSCI-Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans fiel im morgendlichen Handel um 0,5%, während der japanische Nikkei um 1% sank. Trotz dieser Verluste bleibt der Nikkei auf Kurs für einen wöchentlichen Zuwachs von 0,9%. Der chinesische Blue-Chip-Index fiel um 0,7% und der Hang Seng in Hongkong um 1,2%, nachdem die zentrale Wirtschaftskonferenz keine Details zu neuen Konjunkturmaßnahmen lieferte.

Jian Chang, Chefökonom für China bei Barclays, äußerte, dass die Märkte von der CEWC enttäuscht seien, da frühere Erklärungen Hoffnungen auf größere Stimuli geweckt hatten. Er betonte, dass reaktive Politik wahrscheinlicher sei als präventive, umfangreiche Maßnahmen. An der Wall Street schlossen die Aktien niedriger, da einige Investoren Gewinne aus der Rally des Nasdaq in Rekordhöhen mitnahmen.

Die US-Erzeugerpreise stiegen im November etwas stärker als erwartet um 0,4%, was hauptsächlich auf einen 50%-Sprung bei den Eierpreisen zurückzuführen ist. Goldman Sachs senkte daraufhin seine Prognose für den bevorzugten Inflationsindikator der Fed. Am Devisenmarkt steuert der Dollar auf einen wöchentlichen Anstieg von 1% gegenüber seinen Pendants zu.

Rohölpreise gaben leicht nach, waren jedoch auf wöchentliche Gewinne eingestellt, nachdem die EU neue Sanktionen gegen russische Ölströme beschlossen hatte. Gold gewann in dieser Woche um 2% auf $2.690,21 pro Unze, bleibt aber noch unter seinem Allzeithoch.