PayPals Krypto-Strategie: Chancen und Herausforderungen für die Aktie

SAN JOSE / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – PayPal hat kürzlich seine Krypto-Angebote erweitert, um Chainlink und Solana in seine Plattformen PayPal und Venmo zu integrieren. Diese Erweiterung ist Teil der Strategie von PayPal, sich als umfassendes digitales Finanzzentrum zu etablieren.

PayPal hat kürzlich seine digitalen Vermögenswerte erweitert, indem es Chainlink und Solana in seine Plattformen PayPal und Venmo integriert hat. Diese Erweiterung ermöglicht es den Nutzern, diese beliebten Kryptowährungen zu kaufen, zu verkaufen, zu halten und zu transferieren. Dies ist ein Schritt in Richtung der Vision von PayPal, ein umfassendes digitales Finanzzentrum zu werden, das Krypto, markenbezogene Checkouts, Peer-to-Peer-Zahlungen und Verbraucherkredit-Tools in einer einheitlichen Plattform integriert.

Diese Investitionen zielen darauf ab, die Nutzerbindung zu erhöhen. Im vierten Quartal verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg der aktiven Konten um 2 % im Jahresvergleich, was 2024 insgesamt 434 Millionen Konten entspricht. Die Zahlungstransaktionen stiegen um 5 % auf 26,33 Milliarden, während das gesamte Zahlungsvolumen um 10 % auf 1,68 Billionen US-Dollar anstieg. Die Transaktionsmarge in Dollar stieg um 7 %, was die Rentabilität des wachsenden Ökosystems von PayPal unterstreicht.

Die Frage bleibt jedoch, ob ein erweitertes Krypto-Portfolio den Aktienkurs von PayPal kurzfristig erholen lässt. Die Aktien von PayPal sind seit Jahresbeginn um 31,4 % gefallen und haben damit schlechter abgeschnitten als der breitere Zacks Business Services Sektor und die Zacks Financial Transaction Services Industry, die um 9,4 % bzw. 7,1 % zurückgingen.

PayPal steht weiterhin vor kurzfristigen Herausforderungen aufgrund makroökonomischer Gegenwinde und seiner eigenen strategischen Neupositionierung. Im vierten Quartal 2024 verzeichnete das Unternehmen ein langsameres Umsatzwachstum seiner Braintree-Plattform, da es Händlervereinbarungen neu verhandelte, was sich negativ auf die Aktienperformance auswirkte. PayPal erwartet, dass der Nutzen aus Zinserträgen auf Kundenguthaben künftig minimal sein wird, was für den Rest des Jahres 2025 zu einem Gegenwind werden könnte.

Im Vergleich zu Branchenkollegen, die die Krypto-Adoption beschleunigen, um im sich entwickelnden Finanzökosystem relevant zu bleiben, hat PayPal unterdurchschnittlich abgeschnitten. Dazu gehören Mastercard, Visa und die globale moderne Kartenplattform Marqeta. Während die Aktien von Mastercard und Visa seit Jahresbeginn um 7,8 % bzw. 1,2 % gefallen sind, blieben die Aktien von Marqeta im gleichen Zeitraum unverändert.

Mastercard hat kürzlich eine Partnerschaft mit Ondo Finance geschlossen, um tokenisierte US-Treasury-Assets in sein Multi-Token-Netzwerk zu integrieren. Visa treibt ebenfalls seine digitalen Vermögenswerte voran, indem es Finanzinstituten ermöglicht, fiat-gestützte Token auszugeben und programmierbare Finanzen zu unterstützen, basierend auf Visas jahrzehntelanger Führungsrolle im Bereich digitaler Zahlungen.

Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern, die sich hauptsächlich auf Drittanbieterpartnerschaften verlassen, bietet PayPal native Krypto-Funktionalität innerhalb seiner eigenen Wallets an, was PayPal eine größere Kontrolle über das Benutzererlebnis und die Monetarisierung ermöglicht. Für das erste Quartal 2025 erwartet PayPal, dass die Transaktionsmargendollars zwischen 3,6 Milliarden und 3,65 Milliarden US-Dollar liegen werden, was einem Wachstum von 5 % im mittleren Bereich entspricht.

Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert PayPal Transaktionsmargendollars zwischen 15,2 Milliarden und 15,4 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von etwa 4,5 % im mittleren Bereich entspricht. Für das erste Quartal 2025 erwartet PayPal, nicht-GAAP-Ergebnisse im Bereich von 1,15 bis 1,17 US-Dollar zu liefern, was einem Wachstum von etwa 7 % im mittleren Bereich entspricht.

Die Zacks-Konsensschätzung für das erste Quartal 2025 liegt bei 1,15 US-Dollar pro Aktie, was einen Rückgang von 17,86 % im Jahresvergleich anzeigt. Für das Geschäftsjahr 2025 prognostiziert PayPal nicht-GAAP-Ergebnisse im Bereich von 4,95 bis 5,10 US-Dollar pro Aktie, was einem Wachstum von etwa 8 % im mittleren Bereich entspricht. Der Konsenswert für die Gewinne liegt bei 5 US-Dollar pro Aktie, was einen Anstieg von 7,53 % im Jahresvergleich nahelegt.

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