MARA setzt auf Bitcoin-Investitionen durch Wandelanleihen

NEW YORK / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Der Bitcoin-Markt erlebt eine neue Dynamik, da immer mehr Unternehmen innovative Finanzierungsstrategien nutzen, um ihre Krypto-Bestände zu erweitern.

Die Mining-Firma MARA, ehemals bekannt als Marathon Digital, hat kürzlich ihre Investoren über den Erwerb von 6.474 Bitcoin informiert. Diese Akquisition erfolgte durch ein kürzlich abgeschlossenes Angebot von Wandelanleihen im Wert von 1 Milliarde US-Dollar mit einem Zinssatz von 0%. Laut der Ankündigung erwarb das Unternehmen zunächst 5.771 Bitcoin zu einem Durchschnittspreis von 95.395 US-Dollar pro Münze und fügte anschließend weitere 703 Bitcoin hinzu. Der bisherige Ertrag pro Aktie von MARAs Bitcoin-Investitionen beläuft sich auf 36,7%, und das Unternehmen hält derzeit etwa 34.797 Bitcoin in seiner Schatzkammer, die einen geschätzten Wert von rund 3,3 Milliarden US-Dollar haben. MARA hat zudem einen Teil seiner 2026 fälligen Anleihen für 200 Millionen US-Dollar zurückgekauft und plant, die verbleibenden rund 160 Millionen US-Dollar aus der Wandelanleihe zu nutzen, um bei Kursrückgängen weitere Bitcoin zu erwerben. Diese Strategie, Unternehmensschulden zur Bitcoin-Akquisition zu nutzen, erinnert an den Ansatz von MicroStrategy, der bei institutionellen Investoren zunehmend an Beliebtheit gewinnt. MicroStrategy verfolgt seit 2020 eine aggressive Bitcoin-Kaufstrategie und hat kürzlich eine Wandelanleihe im Wert von 3 Milliarden US-Dollar mit einem Zinssatz von 0% ausgegeben. Diese Kapitalbeschaffung ist Teil des ehrgeizigen 21/21-Plans des Unternehmens, in den nächsten drei Jahren 42 Milliarden US-Dollar zu sichern, um mehr Bitcoin zu erwerben und seine Bilanz zu stärken. Trotz des Plans, fiat-denominierte Schulden zur Bitcoin-Akquisition zu nutzen, und des gestiegenen Investoreninteresses sank der Aktienkurs von MicroStrategy am 21. November 2024 um etwa 25%. Das Unternehmen erwarb zwischen dem 18. und 24. November etwa 55.000 Bitcoin zu einem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 97.862 US-Dollar pro Bitcoin. Damit belaufen sich die gesamten Bitcoin-Bestände von MicroStrategy auf etwa 386.700 Bitcoin, was das Unternehmen zu einem der größten Inhaber der digitalen Währung macht. Kritiker von MicroStrategy argumentieren jedoch, dass der Erwerb von Bitcoin durch Schuldenfinanzierung eine riskante und nicht nachhaltige Strategie sei, was einige dazu veranlasst, zu hinterfragen, ob MicroStrategy eine Blase ist. Sollte der Bitcoin-Preis stark fallen, könnte MicroStrategy in finanzielle Schwierigkeiten geraten, allerdings bestehen keine Rückzahlungsverpflichtungen bis 2028, was dem Unternehmen einen langen Zeitraum bietet, um kurzfristige Marktrückgänge abzufedern.