Dollar schwächelt nach Trumps Angriffen auf die Fed

WASHINGTON / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Der Dollar erlebte am Montag einen deutlichen Rückgang, nachdem Investoren auf die zunehmende Unsicherheit in der US-Wirtschaftspolitik reagierten, die durch Präsident Donald Trumps Angriffe auf den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jay Powell, ausgelöst wurde.

Der Dollar fiel auf ein Dreijahrestief gegenüber einem Korb seiner wichtigsten Handelspartner. Gold stieg auf ein neues Rekordhoch von 3.389 US-Dollar pro Unze, während der Schweizer Franken um bis zu 1,2 Prozent gegenüber dem Dollar auf SFr0,8069 kletterte, ein Zehnjahreshoch. Der Euro stieg um 1,1 Prozent auf 1,15 US-Dollar und der Yen erstarkte um 1 Prozent auf ¥140,7 pro Dollar.

Diese Bewegungen folgten auf die Aussage von Kevin Hassett, dem Direktor des National Economic Council, dass Trump die Entlassung von Fed-Chef Jay Powell weiterhin prüfen werde. Der Präsident hatte am Donnerstag behauptet, er habe das Recht, Powell zu entlassen. “Wenn Sie denken, dass es inakzeptabel ist, dass Präsident Trump mit der Politikgeschichte der Fed unzufrieden ist, dann haben Sie einiges zu erklären”, sagte Hassett am Freitag vor Reportern in Washington, als die US-Märkte geschlossen waren.

US-Staatsanleihen wurden verkauft. Die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen um 0,03 Prozentpunkte auf 4,36 Prozent, während die Renditen von 30-jährigen Staatsanleihen um 0,07 Prozentpunkte auf 4,87 Prozent stiegen. Anleiherenditen bewegen sich umgekehrt zu den Preisen. “Was wir sehen, ist ein Bruch zwischen Devisen und Zinsen”, sagte Parisha Saimbi, eine Devisenstrategin für Asien bei BNP Paribas.

Globale Investoren könnten ihre Portfolio-Bestände überdenken, fügte Saimbi hinzu und bemerkte, dass der Euro und der Yen möglicherweise von Investoren profitieren, die Vermögenswerte repatriieren. In einer Mitteilung an Kunden warnte der Nomura Securities FX-Stratege Yujiro Goto, dass es zwar nicht selten sei, dass in Schwellenländern Anleiheverkäufe und Währungsabwertungen gleichzeitig auftreten, es jedoch überraschend sei, diese Kombination in einem großen Reservewährungsmarkt wie den USA zu sehen.

Goto sagte, der Yen werde wahrscheinlich früher als erwartet die ¥140-Marke überschreiten, da die unerwartet hohen Zölle drohen, die Besorgnis über eine Stagflation in den USA erhöhen und das Vertrauen in die Glaubwürdigkeit von US-Vermögenswerten schwinden lassen. Analysten der chinesischen Investmentbank CICC erklärten in einem Bericht am Sonntag, dass die Unsicherheit der US-Innenpolitik dazu führe, dass der Dollar und die Staatsanleihen sich mehr wie Risikoanlagen verhalten und dass Trumps jüngste Bemerkungen über Powell die Marktbedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve weiter verstärkten.

Die Bewegungen im asiatischen Handel am Montag sind das erste Zeichen einer Marktreaktion auf seine Kommentare. Der Handel in der Region war dünn, da die Märkte in Hongkong und Australien wegen des Osterfeiertags geschlossen waren. Die Aktienmarktindizes in Japan und Taiwan fielen um 1,2 Prozent bzw. 1,5 Prozent, während Chinas CSI 300 um 0,3 Prozent zulegte. Die Futures für den S&P 500 und den Nasdaq fielen beide um 0,7 Prozent.

Trump hat wiederholt Druck auf Powell ausgeübt, die Zinsen zu senken. Die Fed hat die Zinsen in diesem Jahr bisher unverändert gelassen, nachdem sie sie 2024 dreimal gesenkt hatte. Die Federal Reserve setzt die Geldpolitik unabhängig von den anderen Regierungszweigen fest. Jeder Versuch, Powell, dessen Amtszeit im Mai 2026 endet, abzusetzen oder die Geldpolitik unter Druck zu setzen, könnte laut Investoren und Analysten zu weiteren Turbulenzen auf den US-Märkten führen.

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