Bitcoin-Derivate deuten auf möglichen Anstieg auf 105.000 US-Dollar hin

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Bitcoin zeigt erneut Stärke, nachdem es nach einem Rückgang auf 92.458 US-Dollar am 23. Dezember um 6,5 % gestiegen ist. Trotz der Erholung bleibt die Kryptowährung unter dem Widerstandsniveau von 98.000 US-Dollar. Die Marktteilnehmer sind jedoch optimistisch, dass ein nachhaltiger Anstieg über 105.000 US-Dollar möglich ist.

Bitcoin hat sich in den letzten Tagen von einem Tiefstand von 92.458 US-Dollar am 23. Dezember erholt und ist um 6,5 % gestiegen. Dennoch konnte die Kryptowährung das Widerstandsniveau von 98.000 US-Dollar nicht überwinden. Diese Entwicklung folgt auf eine scharfe Korrektur von 14,5 %, die nach dem Allzeithoch von 108.275 US-Dollar am 17. Dezember eintrat. Trotz der Volatilität blieben die Bitcoin-Derivate in einer neutral bis bullischen Haltung, was darauf hindeutet, dass die Marktstimmung nicht wesentlich beeinträchtigt wurde.

Die Bitcoin-Futures-Monatskontrakte werden mit einem robusten Aufschlag von 12 % gegenüber dem regulären Spotmarkt gehandelt. Dies deutet auf eine starke Nachfrage nach gehebelten Long-Positionen hin. Üblicherweise werden Aufschläge zwischen 5 % und 10 % als neutral angesehen, da Verkäufer die verlängerte Abwicklungsfrist bei der Preisgestaltung berücksichtigen.

Bitcoin-Put-Optionen werden mit einem Abschlag von 2 % im Vergleich zu gleichwertigen Call-Optionen gehandelt, was dem Trend der letzten zwei Wochen entspricht. Wenn Wale und Market Maker eine potenzielle Korrektur erwarten, übersteigt dieser Indikator normalerweise 6 %, was einen Aufschlag auf Put-Optionen widerspiegelt.

Die jüngste Erholung der traditionellen Finanzmärkte hat ebenfalls zu Bitcoins Anstieg über 98.000 US-Dollar beigetragen, da der S&P 500-Index seine monatlichen Verluste am 24. Dezember ausglich. Zudem stieg die Rendite der US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit auf 4,59 %, verglichen mit 4,23 % zwei Wochen zuvor, was darauf hindeutet, dass Investoren höhere Renditen für das Halten von Staatsanleihen verlangen.

Der jüngste Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen spiegelt typischerweise Erwartungen höherer Inflation oder steigender Staatsverschuldung wider, die den Wert der aktuellen Anleihebestände verwässern. Im Gegensatz dazu schneiden knappe Vermögenswerte wie Aktien und Bitcoin oft gut ab, wenn Zentralbanken gezwungen sind, die Wirtschaft durch Liquiditätsspritzen zu stimulieren.

Bitcoin steht jedoch vor Stagnationsängsten angesichts wirtschaftlicher Unsicherheiten. Es ist schwierig, die vollständigen Auswirkungen auf Aktienmärkte und Immobilienwerte unter solchen Bedingungen vorherzusagen. Derzeit ist die Korrelation von Bitcoin mit dem S&P 500-Index relativ hoch bei 64 %.

Die US-Notenbank hat ihre Zinssenkungsprognosen zurückgeschraubt und signalisiert nun nur noch zwei Zinssenkungen im Jahr 2025, verglichen mit den zuvor erwarteten vier. Diese Anpassung reduziert das kurzfristige Risiko von Gewinnrückgängen bei Unternehmen und potenziellen Problemen bei der Immobilienfinanzierung.

Um die Marktstimmung zu beurteilen, ist die Analyse der Bitcoin-Margin-Märkte entscheidend. Im Gegensatz zu Derivatekontrakten, die sowohl Käufer als auch Verkäufer erfordern, ermöglichen Margin-Märkte Händlern, Stablecoins zu leihen, um Spot-Bitcoin zu kaufen, oder BTC zu leihen, um Short-Positionen zu eröffnen und auf einen Preisrückgang zu wetten.

Das Long-zu-Short-Margin-Verhältnis von Bitcoin bei OKX liegt derzeit bei 25x zugunsten von Long-Positionen. Historisch gesehen treibt übermäßiges Vertrauen dieses Verhältnis über 40x, während Niveaus unter 5x zugunsten von Longs allgemein als bärisch angesehen werden.

Sowohl Bitcoin-Derivate als auch Margin-Märkte deuten auf einen bullischen Schwung hin, trotz rekordverdächtiger Abflüsse aus dem iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock am 24. Dezember. Darüber hinaus verstärkt die während des Retests des 92.458 US-Dollar-Niveaus am 23. Dezember gezeigte Widerstandsfähigkeit den Optimismus hinsichtlich Bitcoins Potenzial, 105.000 US-Dollar und darüber hinaus zu erreichen.