Applied Materials: Herausforderungen und Chancen im chinesischen Markt

SANTA CLARA / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Applied Materials, ein führendes Unternehmen in der Halbleiterbranche, steht vor bedeutenden Herausforderungen im chinesischen Markt. Trotz beeindruckender Wachstumszahlen in den letzten Jahren, bleibt die Abhängigkeit von China ein kritischer Punkt für Investoren.

Applied Materials hat in den letzten zehn Jahren eine bemerkenswerte Entwicklung durchlaufen. Das Unternehmen, das sich auf die Herstellung von Ausrüstungen für die Halbleiterproduktion spezialisiert hat, konnte seinen Aktienkurs um über 600 Prozent steigern. Diese beeindruckende Performance hebt sich deutlich vom breiteren S&P 500 ab, der im gleichen Zeitraum eine Rendite von 260 Prozent erzielte.

Ein wesentlicher Faktor für diesen Erfolg ist die zentrale Rolle, die Applied Materials in der dynamischen Halbleiterbranche einnimmt. Zwischen 2014 und 2024 konnte das Unternehmen seinen Umsatz mit einer jährlichen Wachstumsrate von 12 Prozent steigern. Noch beeindruckender ist der Gewinn pro Aktie, der jährlich um 26 Prozent wuchs. Diese Zahlen verdeutlichen das Potenzial der Aktie, den Markt langfristig zu schlagen.

Dennoch gibt es Herausforderungen, die nicht ignoriert werden können. Die Abhängigkeit vom chinesischen Markt, der 2024 noch immer 37 Prozent der Umsätze ausmachte, stellt ein erhebliches Risiko dar. Strengere Exportbeschränkungen und verstärkte Kontrollen durch das US-Justizministerium erschweren den Verkauf von Anlagen an chinesische Kunden, insbesondere an den führenden Chiphersteller SMIC.

Während der Pandemie in den Jahren 2020 und 2021 litt der Halbleitermarkt unter erheblichen Lieferkettenproblemen. Der steigende Bedarf an PCs und Laptops für das Arbeiten und Lernen von zu Hause aus führte zu einem Mangel an Chips, was das Wachstum von Applied Materials zunächst beschleunigte. In den darauffolgenden Jahren kühlte der Markt jedoch ab, da die Nachfrage nach elektronischen Geräten nachließ.

Ein weiterer kritischer Punkt ist die Ablehnung des Antrags von Applied Materials auf Mittel aus dem CHIPS Act im Juli, was auf die Abhängigkeit von China zurückzuführen ist. Diese Entscheidung verdeutlicht die geopolitischen Spannungen, die das Geschäftsumfeld für Unternehmen in der Halbleiterbranche zunehmend beeinflussen.

Für Investoren stellt sich die Frage, ob die Aktie von Applied Materials trotz dieser Herausforderungen weiterhin attraktiv bleibt. Die langfristigen Wachstumsaussichten sind vielversprechend, jedoch müssen die Risiken im chinesischen Markt sorgfältig abgewogen werden. Experten sind sich einig, dass die Fähigkeit des Unternehmens, sich an die sich ändernden geopolitischen Rahmenbedingungen anzupassen, entscheidend für den zukünftigen Erfolg sein wird.