Aktiv gemanagte ETFs: Eine neue Chance für Fondsmanager

NEW YORK / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Aktiv gemanagte ETFs erleben derzeit einen bemerkenswerten Aufschwung, insbesondere in den USA, wo sie seit 2019 um beeindruckende 700 Prozent gewachsen sind. Diese Entwicklung könnte eine neue Ära für Fondsmanager einläuten, die sich in einem zunehmend kompetitiven Markt behaupten müssen.

In den letzten Jahren haben aktiv gemanagte ETFs eine bemerkenswerte Entwicklung durchlaufen, die vor allem in den USA deutlich sichtbar ist. Seit 2019 ist ihr Volumen um 700 Prozent gestiegen, was einem Marktanteil von 8,1 Prozent des gesamten ETF-Vermögens in den USA entspricht. Diese Dynamik zeigt, dass aktive Fondsmanager, die lange Zeit im Schatten der kostengünstigen passiven Fonds standen, nun wieder an Bedeutung gewinnen.

Der weltweite ETF-Markt hat sich seit 2018 verdreifacht und erreichte laut ETFGI ein Volumen von 14,4 Billionen US-Dollar. Besonders hervorzuheben ist der Anteil der aktiv gemanagten ETFs, die in den ersten zehn Monaten des Jahres 27,9 Prozent der Zuflüsse in den USA ausmachten. Diese Entwicklung zeigt, dass Investoren zunehmend auf die Expertise von Fondsmanagern setzen, um in einem volatilen Marktumfeld erfolgreich zu sein.

In Europa ist der Trend ebenfalls spürbar, auch wenn er langsamer voranschreitet. Die Vermögenswerte aktiv gemanagter ETFs haben sich seit 2019 fast vervierfacht und belaufen sich nun auf 52 Milliarden Dollar. Dies entspricht einem Anteil von 2,4 Prozent am gesamten europäischen ETF-Markt. Unternehmen wie Janus Henderson prognostizieren, dass der europäische Markt bis 2030 auf eine Billion Dollar anwachsen könnte.

Ein wesentlicher Treiber dieser Entwicklung sind digitale Plattformen, die insbesondere in Deutschland eine starke Präsenz zeigen. Diese Plattformen erleichtern den Zugang zu ETFs und ermöglichen es Investoren, von den Vorteilen aktiv gemanagter Fonds zu profitieren. Trotz regulatorischer Herausforderungen, die das Wachstum in Europa bremsen könnten, bleibt das Potenzial groß.

In den USA dominiert der JPMorgan Equity Premium Income ETF mit einem Volumen von 36 Milliarden Dollar den Markt, während Dimensional Fund Advisors durch eine methodische, quantitative Neugewichtung der Indizes beeindruckt. Diese Beispiele zeigen, dass aktiv gemanagte ETFs nicht nur eine Alternative zu traditionellen Fonds darstellen, sondern auch innovative Ansätze bieten, um den Markt zu erobern.

Die regulatorischen Änderungen in Irland, die eine flexiblere Struktur für ETFs ermöglichen, könnten weiteren Fondsmanagern den Einstieg in den Markt erleichtern. Dennoch bleibt die Frage, ob aktive ETFs in Europa jemals das gleiche Gewicht wie in den USA erreichen werden. Experten wie Andrea Murray von Brown Brothers Harriman sind skeptisch, vor allem aufgrund der steuerlichen Rahmenbedingungen.

Todd Rosenbluth von TMX VettaFi erwartet jedoch ein kontinuierliches Wachstum der ETF-Branche, wobei aktive ETFs eine entscheidende Rolle spielen werden. Viele Manager setzen ihre besten Talente in diesem aufstrebenden Bereich ein, um von den Chancen zu profitieren, die sich durch die zunehmende Nachfrage nach aktiv gemanagten ETFs ergeben.