Strategys Bitcoin-Strategie: Chancen und Risiken im Jahr 2025

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die Bitcoin-Strategie von Strategy, ehemals bekannt als MicroStrategy, sorgt weiterhin für Aufsehen in der Finanzwelt. Trotz eines gemeldeten unrealisierten Verlusts von 5,91 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2025 bleibt das Unternehmen optimistisch und setzt auf langfristige Gewinne.

Strategy, das sich kürzlich von MicroStrategy umbenannt hat, hat im ersten Quartal 2025 einen unrealisierten Verlust von 5,91 Milliarden US-Dollar auf seine Bitcoin-Bestände gemeldet. Dieser Verlust resultiert aus dem Kauf von 80.715 BTC zu einem Durchschnittspreis von 94.922 US-Dollar pro Bitcoin. Trotz dieses Rückschlags bleibt die Gesamtstrategie des Unternehmens profitabel, da die restlichen Bestände zu einem deutlich niedrigeren Durchschnittspreis von 67.458 US-Dollar pro Bitcoin erworben wurden.

Am 22. April 2025 hielt Strategy insgesamt 534.741 BTC, die bei einem aktuellen Bitcoin-Preis von 88.400 US-Dollar einen unrealisierten Gewinn von etwa 10,7 Milliarden US-Dollar aufweisen. Diese Zahlen verdeutlichen, dass die kurzfristigen Verluste eher auf die neuen Rechnungslegungsstandards der FASB zurückzuführen sind, die eine Bewertung zum Marktwert erfordern, als auf fundamentale Schwächen der Strategie.

Im Januar 2025 hat Strategy die neuen Regeln der Financial Accounting Standards Board (FASB) übernommen, die eine Bewertung von Kryptowährungen wie Bitcoin zum Marktwert vorschreiben. Diese Änderung ermöglicht eine genauere Darstellung der Marktwerte, führt jedoch zu einer erhöhten Volatilität der ausgewiesenen Gewinne und Verluste. Das Unternehmen hat zudem eine Anpassung von 12,745 Milliarden US-Dollar an den einbehaltenen Gewinnen vorgenommen, um frühere Wertminderungen rückgängig zu machen.

Die Entscheidung von Strategy, im April 2025 den Bitcoin-Kauf wieder aufzunehmen, zeigt das anhaltende Vertrauen in die Kryptowährung. Zwischen dem 14. und 20. April erwarb das Unternehmen 6.556 BTC für etwa 555,8 Millionen US-Dollar, finanziert durch den Verkauf von Aktien. Diese Käufe erfolgten zu einem Durchschnittspreis von 84.785 US-Dollar pro Bitcoin.

Die Strategie von Strategy, Bitcoin in großem Umfang zu akkumulieren, birgt jedoch auch Risiken. Die Finanzierung durch Wandelanleihen und Aktienemissionen erhöht das Verwässerungsrisiko, während die Volatilität der Bitcoin-Preise institutionelle Investoren abschrecken könnte. Zudem ist das Kerngeschäft des Unternehmens, die Softwareentwicklung, nicht ausreichend profitabel, um die umfangreichen Bitcoin-Käufe zu finanzieren.

Trotz der Herausforderungen bleibt Strategy optimistisch und sieht die Bitcoin-Investitionen als langfristige Wette auf die Zukunft der Kryptowährung. Die Strategie könnte sich als vorteilhaft erweisen, wenn sich der Bitcoin-Preis im Einklang mit den historischen Vierjahreszyklen entwickelt, die in der Vergangenheit zu erheblichen Preissteigerungen geführt haben.

Insgesamt zeigt die aktuelle Situation von Strategy, dass das Unternehmen bereit ist, kurzfristige Verluste in Kauf zu nehmen, um langfristige Gewinne zu erzielen. Die Einführung der neuen FASB-Regeln und die fortgesetzte Bitcoin-Akkumulation unterstreichen das Engagement des Unternehmens für Transparenz und langfristiges Wachstum.

Unseren KI-Morning-Newsletter «Der KI News Espresso» mit den besten KI-News des letzten Tages gratis per eMail - ohne Werbung: Hier kostenlos eintragen!