Strategien für 2025: Aktiengewinne und Risikoabsicherung

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Anleger stehen im Jahr 2025 vor der Herausforderung, ihre Portfolios sowohl gegen Risiken abzusichern als auch von möglichen Aktiengewinnen zu profitieren. Die Finanzmärkte sind geprägt von Unsicherheiten, die durch politische Ereignisse und wirtschaftliche Entwicklungen verstärkt werden.

Im Jahr 2025 sehen sich Investoren mit der komplexen Aufgabe konfrontiert, ihre Portfolios gegen potenzielle Risiken abzusichern und gleichzeitig von möglichen Aktiengewinnen zu profitieren. Eine der empfohlenen Strategien ist der Kauf von Optionen auf den Cboe Volatility Index (VIX), der als Maß für die erwartete Volatilität des Marktes gilt. Diese Strategie könnte sich als vorteilhaft erweisen, wenn die Volatilität plötzlich ansteigt, wie es bei einem Flash Crash der Fall sein könnte.

Die Mehrheit der Marktstrategen geht von anhaltend steigenden Kursen im S&P 500 aus, was durch einen starken US-Wirtschaftsbericht und die derzeitigen Höchststände des Dollars beflügelt wird. Gleichzeitig sorgen steigende langfristige Treasury-Renditen für Nervosität unter den Anlegern. Diese Entwicklungen haben dazu geführt, dass einige Wall-Street-Strategen ihre bisherige Zurückhaltung aufgeben, nachdem in den letzten Jahren mehrfach zweistellige Renditen verpasst wurden.

Einige Experten schlagen vor, Kaufoptionen auf den VIX zu erwerben und diese durch den Verkauf von Verkaufsoptionen auf den S&P 500 zu finanzieren. Diese Methode könnte sich als vorteilhaft erweisen, wenn die Volatilität unerwartet ansteigt. Die Bank of America hat ein systematisches Vorgehen entwickelt, das sich dynamischer Gewichtungen bedient und eine genauere Betrachtung dieses Ansatzes nahelegt.

Quantitative Anlagestrategien (QIS), die von Banken zunehmend unterstützt werden, nutzen mathematisch anspruchsvolle Modelle, um Portfoliorisiken zu mindern und plötzliche Abverkäufe abzufedern. Dennoch ist dieser Ansatz umstritten, da zu viele Optimierungen auf das Modell möglicherweise marktübergreifende Chancen verpassen könnten.

Experten von JPMorgan und Lighthouse Canton zeigen sich skeptisch gegenüber allzu starren Implementierungen. Kurzfristig empfehlen JPMorgans Derivate-Strategen den Kauf von Straddles, die zeitlich um die Amtseinführung Donald Trumps enden. Diese Option soll potenzielle Volatilitätsschwankungen aus politischen Entscheidungen adressieren.

Der starke Dollar setzt seinen Höhenflug fort, und die jüngsten Arbeitsmarktdaten verleihen der optimistischen Marktstimmung neuen Auftrieb. Optionen auf Treasuries handeln nahe 5%, was auf taktische Positionen im Anleihemarkt hindeutet. Die bevorstehenden Inflationszahlen und die Amtseinführung könnten die Weichen für die kommenden Markterwartungen stellen.