Wie Bitcoin-Übernachtbewegungen die Volatilität von Aktienmärkten beeinflussen

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die Welt der Kryptowährungen bietet Einblicke, die weit über den digitalen Handel hinausgehen. Besonders die nächtlichen Bewegungen von Bitcoin haben sich als wertvolle Indikatoren für die Volatilität traditioneller Aktienmärkte erwiesen.

In der dynamischen Welt der Kryptowährungen, in der Bitcoin rund um die Uhr gehandelt wird, haben Forscher der Xiamen University interessante Muster entdeckt. Die nächtlichen Kursbewegungen von Bitcoin, die oft als bloßes Rauschen abgetan werden, könnten tatsächlich wertvolle Einblicke in das Sentiment der Investoren bieten. Diese Bewegungen, die auftreten, während die meisten traditionellen Märkte geschlossen sind, spiegeln die Emotionen und Erwartungen der Anleger wider und könnten sogar Vorhersagen über die Volatilität von Aktienmärkten wie dem S&P 500 ermöglichen.

Die Studie, die auf fünfminütigen Bitcoin-Preisdaten von CoinAPI basiert und den Zeitraum von Januar 2018 bis Dezember 2023 abdeckt, zeigt, dass die nächtlichen Renditen von Bitcoin im Durchschnitt 0,093% betragen, während die Renditen während der Handelszeiten leicht negativ sind. Diese Beobachtung deutet auf ein Muster der Rückkehr hin, bei dem Gewinne, die über Nacht erzielt werden, während der regulären Handelszeiten wieder verloren gehen.

Ein besonders interessantes Phänomen tritt in Zeiten erhöhter Aufmerksamkeit auf. In solchen Phasen sind die nächtlichen Gewinne von Bitcoin signifikant höher, und die Rückkehrmuster während der Handelszeiten sind ausgeprägter. Diese Erkenntnisse basieren auf der Analyse von Google-Suchdaten und der Aktivität einzigartiger Adressen, die beide als Indikatoren für das Investoreninteresse dienen.

Die Forscher fanden heraus, dass die nächtlichen Bitcoin-Renditen nicht nur das kurzfristige Sentiment der Anleger widerspiegeln, sondern auch eine Vorhersagekraft für die Volatilität des VIX, einem Maß für die erwartete Volatilität des S&P 500, besitzen. Eine Standardabweichungserhöhung der nächtlichen Bitcoin-Renditen korreliert mit einem Rückgang der VIX-Volatilität um 13%, selbst wenn andere Faktoren wie SPX-Futures und FOMC-Ankündigungen berücksichtigt werden.

Diese Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung von Bitcoin als Indikator für das Investorenverhalten und die Marktstimmung. Die nächtlichen Bewegungen von Bitcoin bieten einzigartige Informationen, die über traditionelle Marktindikatoren hinausgehen und wertvolle Einblicke in die Unsicherheiten der Aktienmärkte liefern können.

Die Erkenntnisse dieser Studie könnten für Investoren und Analysten von großem Interesse sein, da sie neue Möglichkeiten zur Vorhersage von Marktbewegungen und zur Entwicklung profitabler Handelsstrategien in VIX-Derivaten eröffnen. Die Fähigkeit, die Volatilität traditioneller Märkte durch die Analyse von Bitcoin-Übernachtbewegungen vorherzusagen, könnte die Art und Weise, wie Investoren Risiken bewerten und Strategien entwickeln, grundlegend verändern.

Unseren KI-Morning-Newsletter «Der KI News Espresso» mit den besten KI-News des letzten Tages gratis per eMail - ohne Werbung: Hier kostenlos eintragen!