Familienbüros reagieren auf Marktvolatilität und Zölle mit Vorsicht

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Die jüngsten Marktveränderungen und die Unsicherheit über die Regierungspolitik haben viele Familienbüros dazu veranlasst, ihre Investitionsstrategien zu überdenken.

In einer Zeit, in der Familienbüros traditionell auf langfristige Investitionen setzen, sorgt die aktuelle Volatilität der Zölle und die Verwirrung über die Regierungspolitik dafür, dass viele ihre Investitionsentscheidungen verlangsamen. Experten berichten, dass der S&P 500 allein am Donnerstag um 1,3 % gefallen ist und alle drei großen Indizes in dieser Woche um etwa 3 % gesunken sind, was auf die Einführung von Zöllen auf Mexiko, Kanada und China zurückzuführen ist. Trotz dieser Schwankungen zeigen sich Familienbüros und ihre Berater nicht übermäßig besorgt. Es gibt keine Anzeichen dafür, dass Aktien in Reaktion auf die Marktbewegungen verkauft werden, und nur wenige nutzen die niedrigeren Preise für Käufe. Stattdessen drücken viele den Pausenknopf bei größeren Investitionen oder privaten Geschäften, bis mehr Klarheit über die politische Richtung herrscht. Michael Zeuner, Managing Partner von WE Family Offices, erklärt, dass die meisten Familien abwarten und keine großen Wetten eingehen, sondern diversifiziert bleiben und Liquidität aufrechterhalten, bis sich die Lage klärt. Ein CIO eines Familienbüros berichtet, dass sie die Due Diligence bei einem privaten Unternehmen mit Geschäftstätigkeit in Mexiko durchgeführt haben, sich aber entschieden haben, abzuwarten, bis die Politik klarer ist. Während die Zölle die Märkte erschüttert haben, können vermögende Investoren die Schwankungen sowohl in Bezug auf die Lebenshaltungskosten als auch auf die Schwankungen in ihrem Portfolio verkraften. Ultra-reiche Investoren haben sich seit der Wahl auf die Möglichkeit von Zöllen vorbereitet, jedoch keine dramatischen Änderungen an ihren Portfolios vorgenommen, so Charlie Garcia, Gründer von R360, einer Investmentgemeinschaft für Centimillionäre. Garcia erklärt, dass der Fokus auf Jahrzehnte und nicht auf Quartale gerichtet ist, obwohl es zu einer leichten Anpassung gekommen ist. Einige Mitglieder haben beispielsweise ihre Allokation in US-Produzenten von Stahl und Aluminium über Private Equity oder diversifizierte Materialfonds erhöht. Deepak Puri, Chief Investment Officer für die Amerikas bei der Privatbank von Deutsche Bank, berichtet, dass die Anfragen der Bank von Bedenken über einen bevorstehenden Bärenmarkt, den die Deutsche Bank nicht erwartet, bis hin zu Fragen über sichere Anlagen wie Anleihen und Gold reichen. Jason Katz, Senior Portfolio Manager bei UBS, stellt fest, dass die meisten Kunden relativ gelassen auf die Zölle reagieren, jedoch Unterschiede entlang der Parteigrenzen zu beobachten sind. Elliot Dornbusch, Gründer und CEO von CV Advisors, erklärt, dass die Unsicherheit für einige ultra-reiche Kunden schwerer zu ertragen ist als für andere. Das in Miami ansässige Unternehmen mit 13 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten hat viele Kunden mit Geschäften in Lateinamerika, die direkt von den Zöllen betroffen sind. Dornbusch betont, dass die Kunden weniger über die Portfoliozusammensetzung besorgt sind, sondern mehr über die Zukunft. Was kommt als Nächstes? Wir wissen es nicht. Wir müssen es Tag für Tag nehmen.

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