BlackRock stärkt Position im privaten Kreditgeschäft durch strategische Übernahme

NEW YORK / MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – BlackRock plant eine bedeutende Expansion im privaten Kreditgeschäft durch die strategische Übernahme von HPS. Diese Transaktion, die vollständig in BlackRock-Aktien abgewickelt wird, zielt darauf ab, das Angebot für Versicherungskunden zu stärken und die gebührenpflichtigen Assets erheblich zu steigern.

BlackRock, ein führender Anbieter von Vermögensverwaltungsdiensten, hat seine Pläne zur Übernahme von HPS bekannt gegeben, um seine Position im privaten Kreditgeschäft zu stärken. Diese strategische Entscheidung wird durch die Ausgabe von sogenannten „SubCo Units“ umgesetzt, die in BlackRock-Aktien umwandelbar sind. Diese innovative Transaktionsstruktur soll nicht nur die gebührenpflichtigen Assets erhöhen, sondern auch die Gewinne des Unternehmens signifikant steigern.

Die geplante Übernahme ist ein weiterer Schritt von BlackRock, seine Präsenz im Bereich der privaten Kredite auszubauen. Die Transaktion wird vollständig in Form von BlackRock-Aktien abgewickelt, die von einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft in „SubCo Units“ ausgegeben werden. Diese Einheiten sind eins-zu-eins in gängige Aktien von BlackRock umwandelbar, was den Aktionären Flexibilität und Sicherheit bietet.

Ein wesentlicher Teil der Zahlung erfolgt unmittelbar nach Abschluss des Deals, wobei etwa 9,2 Millionen dieser SubCo Units gleichzeitig ausgegeben werden. Rund 25 % dieser Einheiten werden für fünf Jahre zurückgestellt und unterliegen bestimmten Abschlussbedingungen. Zusätzlich könnten bis zu 1,6 Millionen SubCo Units abhängig von finanziellen Leistungskennzahlen ausgegeben werden. Insgesamt könnte der Deal zur Ausgabe von etwa 13,7 Millionen Aktien von BlackRock führen.

Durch die Übernahme von HPS plant BlackRock, seine bestehenden Beziehungen im Unternehmens- und Anlagenbereich mit der Expertise von HPS in der diversifizierten Finanzierung und Kapitalflexibilität zu vereinen. Dies soll das Angebot von BlackRock für Versicherungskunden stärken und eine umfassende Lösung für öffentliche und private Einkommensstrategien bieten. Die kombinierte Plattform wird über ein etwa 220 Milliarden Dollar umfassendes Kundenvermögen im privaten Kreditbereich und ein öffentliches festverzinsliches Geschäft von 3 Billionen Dollar verfügen.

Diese Übernahme positioniert BlackRock als umfassenden Anbieter im Bereich der öffentlichen und privaten Vermögensverwaltung sowie von Technologielösungen für den Versicherungssektor. In diesem Zuge plant das Unternehmen auch, rund 400 Millionen Dollar bestehende Schulden von HPS zu tilgen oder zu refinanzieren, ohne die Verschuldung von BlackRock erheblich zu beeinflussen. BlackRock erwartet, die gebührenpflichtigen Assets under Management und die Managementgebühren um jeweils 40 % und 35 % zu steigern, und rechnet mit einer leichten Erhöhung des bereinigten Gewinns pro Aktie im ersten vollen Jahr nach dem Abschluss der Transaktion.

Die Abwicklung des Deals wird für Mitte 2025 erwartet, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen und üblicher Abschlussbedingungen. Bemerkenswert ist die Prognose von BlackRock, dass der Markt für private Schulden bis 2030 die Marke von 4,5 Billionen Dollar überschreiten könnte. Laurence D. Fink, Vorsitzender und CEO von BlackRock, hebt die Bedeutung der Erweiterung der Kapazitäten im privaten Markt hervor und betont, dass Technologien wie Aladdin und künftig auch Preqin den Zugang zu diesen Märkten erleichtern werden.