Dell Technologies: Trotz solider Zahlen bleibt die Skepsis der Anleger

MÜNCHEN (IT BOLTWISE) – Dell Technologies hat kürzlich seine Quartalszahlen veröffentlicht, die trotz eines soliden Gewinns und Umsatzwachstums nicht ausreichten, um den Kurssturz der Aktien zu verhindern.

Die jüngsten Quartalszahlen von Dell Technologies zeigen ein gemischtes Bild. Obwohl das Unternehmen einen Gewinn von 2,15 Dollar je Aktie erzielte und ein Umsatzwachstum von 10 % im Vergleich zum Vorjahr verzeichnete, reagierten die Märkte negativ. Der Umsatz blieb mit 24,4 Milliarden Dollar hinter den Erwartungen der Wall Street von 24,7 Milliarden Dollar zurück, was zu einem deutlichen Kursrutsch führte.

Ein wesentlicher Faktor für die Skepsis der Anleger könnte die Bewertung der Dell-Aktien sein. Trotz eines im Vergleich zum durchschnittlichen S&P 500-Aktienmarkt günstigeren Preises bleibt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PEG) mit mindestens 1,5 anspruchsvoll. Analysten zeigen sich besorgt über die hohen Bewertungen und die gemischte Leistung in den verschiedenen Geschäftsbereichen von Dell.

Besonders das Geschäft mit Infrastruktur-Lösungen, wie Serverfarmen, konnte mit einem Zuwachs von 34 % glänzen. Dies steht im Kontrast zu den Kundensegment-Lösungen, darunter PCs und ähnliche Geräte, die einen leichten Umsatzrückgang von 1 % hinnehmen mussten. Diese unterschiedliche Entwicklung zeigt Dells strategische Ausrichtung auf Künstliche Intelligenz (KI) als Wachstumstreiber.

COO Jeff Clarke bezeichnete KI in der Gewinnmitteilung als „robuste Gelegenheit“ und verwies auf eine Rekordnachfrage nach KI-Servern mit Bestellungen im Wert von 3,6 Milliarden Dollar im dritten Quartal. Diese Nachfrage könnte langfristig positive Auswirkungen auf das Unternehmen haben, doch kurzfristig bleibt die Unsicherheit bestehen.

Auf der Ertragsseite präsentierte sich Dell ebenfalls positiv, mit einem Anstieg der Non-GAAP-Gewinne um 14 % und der GAAP-Gewinne um 16 %. Dennoch bleibt der GAAP-Gewinn mit 1,58 Dollar je Aktie deutlich hinter dem Non-GAAP-Wert zurück, was eine Differenz von 27 % ausmacht. Diese Diskrepanz wirft Fragen zur tatsächlichen Profitabilität auf.

Die strategische Fokussierung auf KI und die damit verbundenen Investitionen könnten Dell langfristig in eine vorteilhafte Position bringen. Dennoch sollten Anleger die Empfehlungen von Experten berücksichtigen, bevor sie in Dell-Aktien investieren. Der Motley Fool Stock Advisor hat kürzlich die zehn besten Aktien identifiziert – Dell gehört nicht dazu.